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viernes, 23 de abril de 2010

Endesa - 23 de Abril de 2010

Imaginemos que tenemos un dinerito ahorrado y decidimos que es hora de obtener una rentabilidad más elevada por él, siendo conscientes de que el riesgo de perder dinero también es mayor.

Tras observar los gráficos de diversos valores del Ibex35, nos llama la atención Endesa. Aún siendo conscientes de la importancia de diversificar entre valores y sectores, decidimos especular en un solo valor debido a su comportamiento técnico y chartista.

Tras un importante año de caídas durante el 2008, Endesa a lo largo de marzo de 2009 y principios de abril del mismo año comienza a formar lo que parece un suelo, con movimiento lateral acotado entre un soporte situado en los 13,65 euros y una resistencia en los 15,55 euros.


Tomamos la decisión de entrar, pues lo más probable es que comience un impulso alcista. El valor de entrada estará en los 15,65 € (por encima de la resistencia del movimiento lateral). Se tratará de una orden limitada que solo se activará si se cumple la siguiente condición: que la cotización supere los 15,55 €.

Ahora bien, es solo una probabilidad y por lo tanto podemos errar. Esto obliga a establecer un Stop de Pérdidas. ¿Dónde?. Colocaremos el stop en el 61,8% de la distancia entre el precio de entrada y el soporte del movimiento lateral: en los 14,34 €.

15,65 - 13,65 = 2,00
61,8% + 2,00 = 1,236
15,65 - 1,236 = 14,41
14,41 * (1-0,005)=14,34

(colocaremos el stop un 5% del valor obtenido)

A medida que la cotización sube, el stop de pérdidas irá subiendo, pues será el 61,8% de la distancia entre el valor de cotización y el soporte del movimiento lateral.

Por ejemplo, cuando la cotización sea 18,45 euros el stop estará en los 15,43 euros.

OJO: CUANDO LA COTIZACIÓN BAJA, ES STOP NO SE MUEVE.

Cuando la cotización baja hasta los 15,49 euros, en la corrección desde los 18,54 euros, el stop estaba colocado en los 15,43 euros. No salta el stop y permanecemos en el mercado para participar de la recuperación que posteriormente veremos.



Aparece un pequeño movimiento lateral que podría indicar la finalización del primer impulso alcista. No obstante, si unimos el origen del supuesto primer impulso con el soporte del este segundo movimiento lateral obtenemos una línea de tendencia alcista que podría ser la directriz principal del movimiento. Por lo tanto, hay que seguir la dirección del mercado pero protegiendonos con nuestros stop loss.



Decisión acertada, continuan las subidas y estamos en el mercado. En el momento en el que el Stop de Pérdidas se transforme en Stop de Protección de Beneficios, este se situará en el 38,2 % (sin olvidar el ajuste del 0,5%).

Por ejemplo:

20,98 - 13,65 = 7,33
61,8% 7,33 = 4,53
20,98 - 4,53 = 16,54 valor superior al precio de entrada en los 15,65.

38,2% 7,33 = 2,80
20,98 - 2,80 = 18,18
18,18 * (1-0,005)= 18.09



Comienza un nuevo periordo de lateralidad, en el que permaneceremos en el mercado protegidos por el stop de cobertura de beneficios.



Cuando la cotización alcanza los 23,30 euros, se encuentra con una importante resistencia. Lo más probable en estos casos es que ceda ante su presencia. Sin embargo no hay que descartar un nuevo intento de superación, y las ganancias están aseguradas gracias al stop.

Permanecemos en el mercado y nos fijamos como objetivo que si tras un nuevo intento de superar la resistencia, éste falla o al superarla levemente da lugar a un te pille bajista, saldremos del mercado a 23,00 euros. Finalmente así ocurre, por lo tanto los beneficios obtenidos de la inversión y especulación en Endesa en tan solo 8 meses habrán sido (en terminos brutos):

23,00 - 15,65 = 7,35 euros por acción adquirida.

Traducido en terminos de rentabilidad: TAE del 78,16 %.

En estos momentos, el supuesto primer impulso alcista se daría por terminado. No obstante, para que exista un primero debe existir un segundo. Tras el actual movimiento lateral, lo más probable es que aparezca un nuevo impulso. Sin embargo, esta opción choca de lleno con el hecho de que se esté generando lo que parece una figura de vuelta bajista denominada: Hombro- Cabeza- Hombro.

Por lo tanto, lo más sensato es seguir la cotización de cerca y esperar más datos antes de tomar posición.

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