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miércoles, 21 de abril de 2010

Enagas - 21 de Abril de 2010


Vamos a realizar una estratégia de inversión a toro pasado, de manera que estableceremos unas pautas que nos permitan desarrollar un análisis que busque maximizar objetivos de ganancias y minimizar las posibles pérdidas por los errores cometidos.

Para ello, el valor elegido es Enagas. El periodo de referencia va desde los mínimos a finales de marzo de 2009 hasta la actualidad.

Como se puede observar en la imagen, tras una tendencia bajista, el valor entra en un movimiento lateral, con soporte en los 9,95 € y resistencia en los 11,75 €. En estos momentos no sabemos que va a ocurrir con la cotización, pero es muy frecuente que tras una etapa bajista o alcista, el valor entre en un moviento lateral de refresco antes de uniciar una nueva etapa en sentido contrario a la precedente.

Por lo tanto, vamos a entrar con la siguiente orden condicionada:

Compra limitada a 11,80 € (11,75 + 11,75 * 0.5%) si el valor de Enagas supera los 11,75 €.

Para protegernos del posible error cometido al pensar que el primer impulso de una nueva etapa alcista está comenzando, estableceremos un Stop de pérdidas ligeramente por debajo de la perforación del 61,8% de la distancia entre soporte del lateral y valor de entrada:

11,80 - 9.95 = 1,85
61.8% * 1.85 = 1.14
11,80 - 1,14 = 10,66

A medida que la cotización se mueve a nuestro favor, el stop lo iremos subiendo, respetando ese límite máximo de corrección del 61,8% de la diferencia entre valor de soporte del lateral y precio de cotización de la acción.

Si en algún momento el stop está por encima del valor de entrada, el porcentaje se reducirá al 38.2%.

Si la cotización se mueva en nuestra contra, nunca bajar el stop de pérdidas.



El primer impulso alcista no habrá terminado hasta que el valor no entre en un movimento lateral. Es en este instante en el que saldremos de la posición. El valor se habrá revalorizado: 14,23 - 11,37 = 2,86 euros.

Como se observa en la imagen, alcanzados los 14,23 €, comienza un lateral con soporte en los 13,00 € y resistencia en los 14,23 €.



Si unimos el segundo punto del soporte de este segundo movimiento lateral, con el punto que sirvió de inicio (aquél que permitió superar la resistencia del primer movimiento lateral) al primer impulso alcista (linea roja de trazo continuo y fino), obtenemos la directriz principal del movimiento alcista.

La estratégia a seguir será la de comprar lo más cerca posible del soporte (13,05 €). La posición se mantendrá mientras no pierda la directriz alcista principal. En el momento que se pierda, se procederá a la venta.

El objetivo a alcanzar (según propiedad de simetría y proporcionalidad):
13,00 + 2,86 = 15,88 €. Cuando se alcance el objetivo, se realizará la venta.

Aunque no se pierda la directriz alcista principal ni se alcance el objetivo, si el valor entra en movimiento lateral, tambien se recomienda deshacer posición.



Salida en los 15,88 euros. El valor sigue subiendo hasta los 16,10 para pasar a un movimiento lateral que queda confirmado en los 14,80 €, nivel que aprovecharemos para volver a entrar, esperando el tercer y último impulso alcista.

Si unimos el origen del segundo impulso con este nuevo nivel de entrada (linea azul) obtendremos la primera aceleración de la directriz alcista principal. La pérdida de esta aceleración será motivo de venta de esta nueva posición.

No obstante, a medida que avanza la cotización, se genera una nueva aceleración (linea amarilla). En este momento, la pérdida de esta linea será motivo de venta.

El 16 de abril se pierde, procediendo a la venta a 16,20 €.

No se ha alcanzado el objetivo fijado por el primer impulso alcista (2,86€):

16.20 - 14.80 = 1.40 €.

En estos momentos no sabemos que ocurrirá, si continuará con las subidas buscando alcanzar el objetivo marcado por el primer impulso, si se iniciará un movimiento lateral o si caerá la cotización.

Los más probable ante un fallo en la consecución del objetivo, es una corrección hasta el final del primer impulso (14,23 €) en primera instancia y/o el origen del segundo (13,00 €) en segundo lugar.

Resultado final:

Revalorización de 7,12 euros brutos / acción en el plazo de un año.

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